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相对万得全A、沪深300、上证综指、创业板指分别获得10.5%、13.8%、18%、

  原标题:【大行报告】广发证券:金融供给侧慢牛指数获超额收益 战略性新兴产业比例高

  广发证券研究报告称,20Q2以来,金融供给侧慢牛指数选股策略继续获得显著的超额收益。在20Q2持仓期间(2020年4月30日至2020年8月30日),金融供给侧慢牛指数取得了高达38.3%的绝对收益,相对万得全A、沪深300、上证综指、创业板指分别获得10.5%、13.8%、18%、3.9%的超额收益。

  考虑到2019年以来权益主动管理基金大幅跑赢指数,我们也将金融供给侧慢牛指数与基金进行收益率对比,在20Q2持仓期间金融供给侧慢牛指数相对股票型、普通股票+混合型、混合型基金的收益率中位数分别获得8.0%、10.2%、12.3%的超额收益,依然显著跑赢。

  从行业分布来看,战略性新兴产业相关行业比例更高,风格分布较为均衡,其中20Q3最新成分股中医药生物行业占比显著提升。从过去7期金融供给侧慢牛指数的成分股行业分布来看,7个与战略新兴产业较为相关的行业(电子、传媒、计算机、电气设备、机械设备、化工、医药生物)均曾位列指数分布前三之行业,相对占比较高;风格分布来看,金融供给侧慢牛指数覆盖消费、成长、周期三大风格,整体布局较为分散。从20Q3最新指数相较前期的行业比例变动来看,医药生物行业占比大幅提升,由前一期的18.4%增加至32.6%